Продолжение заметки Портрет типичного крипто-фермера (часть 1).

Итак, автор рассматриваемой статьи приобрёл значительный негативный опыт в "доходном фермерстве". Но правильных выводов он не сделал, нет. Он всё ещё верует, что "за DeFi будущее" - причина его неудач, не в том, что система так устроена, а в том, что он по неопытности выбирал не те проекты. Как истинный буратино, он верит, что денежные деревья существуют, надо только найти правильное Поле Чудес. А что раньше не получилось, так сам виноват - не на том поле зарыл монетки, неправильно поливал, недосолил, произнёс не то заклинание. Поэтому он решил продолжить практику yield farming-а, составив для себя чеклист критериев, которым должно соответствовать TRUE-поле, и успел выбрать 3 следующих проекта (которые по его мнению соответствуют этому чеклисту). И прежде, чем оценить новые замыслы нашего героя, взглянем на указанный чеклист.

Список критериев из 5 пунктов не отличается ни оригинальностью, ни особой полезностью: 3 из них слишком очевидны и пожалуй даже слишком универсальны (их можно применять для оценки практически любого проекта, в том числе далеко за пределами DeFi-сектора). А 2 оставшихся - "Решение проблемы" и "Дополнительные функции системы" - практически дублируют друг друга и в контексте DeFi бесполезны. Бесполезны, поскольку какая особая миссия может быть у пирамид и чем могут быть расширены пирамидные функции? Как я уже неоднократно говорил ранее, это во времена ICO мошенники из шкуры лезли, чтобы изобразить свою особую полезность в глазах обуваемых ими "инвеститоров". А DeFi-пирамиды подобной рефлексией не заморачиваются - если надо, пирамида, не дрогнув, будет сулить "инвеститорам" хоть миллион процентов годовой доходности, лишь бы завлечь лоха. Собственно DeFi-однодневки, расцветшие осенью 2020 года, именно такие доходности и сулили. Неважно, что пирамида после листинга её токенов на бирже жила один-два часа - этого вполне достаточно, чтобы облапошить буратин, которые веруют, что магия DeFi способна выйти за пределы законов сохранения энергии и вещества.

На мой взгляд, специфичный для DeFi-сектора чеклист должен состоять всего из двух пунктов. Пункт первый, универсальный для всех пирамид: "Самое главное - вовремя смыться!" Ходлерские инстинкты применительно к DeFi-пирамидам - это смерть. Тем не менее yield farming базируется именно на ходлерстве, и вобщем-то неудивительно, что ходлерские наклонности свойственны именно вечно-проигрывающим крипто-фермерам. Собственно наш герой не является исключением - по ходу статьи он неоднократно строит планы на длительный "фарминг", в то время как ему всегда следует быть наготове, чтобы быстро выйти из пирамид. И второй пункт следует из первого - чтобы иметь возможность соскочить, пирамида должна иметь хоть сколько-нибудь значимое время жизни. Выпрыгнуть из однодневки, весь жизненный цикл которой укладывается в одноразовый "памп + дамп" на бирже, нереально. Здесь нужно сказать, что наш герой повторяет ошибку, свойственную трейдерам-новичкам (причём не только на крипто-рынке) - предпочтение следует отдавать лидерам сектора, а не пытаться вытащить счастливый лотерейный билет в неликвиде. DeFi-флагманы завалятся при развороте рынка в последнюю очередь, потому из них можно успеть выйти даже с фиксацией прибыли.

Перейдём к рассмотрению трёх новых целей нашего крипто-фермера. NMX - самое обыкновенное следование Compound-модели, Nominex банально влилась в общий тренд, причём с заметным опозданием. Здесь могу повторить тезис из первой части этой заметки - в любом новом деле все сливки снимают первопроходцы, подражателям остаются лишь объедки. Из описания проекта самым красивым является словосочетание "самое большое в мире реферальное дерево" - неплохой синоним для обыкновенной пирамиды. Я понимаю, что уже выросло поколение, которое не пересекалось с "Гербалайфом", и MLM-трюки для него в диковину. Но такие характеристики как - "ранние последователи получают токены на льготных условиях, далее льготы постепенно обнуляются", "участники с более высоких уровней получают большее вознаграждение" и им подобные - по идее должны были бы навести автора на мысль, с чем он имеет дело. Но судя по всему, рассудок нашего крипто-фермера всё ещё далёк от просветления, потому подозреваю, что врядли ему удастся 72 года наслаждаться бонусами с "самого большого Денежного реферального дерева". Тем не менее, поскольку в NMX ему удалось войти близко к вершине пирамиды, при условии обуздания жадности наш герой имеет все шансы, чтобы выйти из этого приключения в плюсах.

Далее - проект Value DeFi Protocol. Это не просто подражательство, а подражательство в кубе. Впечетление, что команда проекта имела целью скосплеить все успешные направления в DeFi-секторе. Value Token следует Compound-модели, Value Liquid подражает Uniswap (лидер DEX-бирж до выпуска управляющего токена UNI точно так же использовал часть своих конских комиссий для стимулирования пользователей пулов ликвидности), а Value Vaults подражает супер-гельминту YFI. Наконец, третий проект, Just (JST) - применительно к нему вышеуказанный тезис о подражательстве можно развить следующим образом: первопроходцы снимают все сливки, подражателям достаются объедки, а подражатели подражателей получают объедки от объедков. Раскрою мысль, почему JST - это подражатель подражателей. Здесь нужно напомнить, что в то время, как одни экс-лидеры крипто-мира (например, ripple и eos) наблюдали за летним DeFi-хайпом в качестве зрителей, другие - в частности боссы binance и tron - помчались догонять ушедший DeFi-экспресс. И binance, пусть не без проблем и не сразу, но смогла изобразить DeFi-подражателя в виде сервиса PancakeSwap. У tron-а же, несмотря на весь его выдающийся даже по китайским меркам плагиаторский опыт долгое время ничего не получалось. И вот, судя по всему, на свет выполз плагиат на PancakeSwap, даже в названии которого - JustSwap - прослеживается истинно китайская тяга ко всему оригинальному (тег sarcasm). Поэтому, даже если абстрагироваться от централизованности trx-сети и мутной репутации босса tron-а, то перед нами - подражатель подражателей со всему вытекающими выводами относительно его перспектив. При этом ссылка автора на низкие комиссии в trx-сети - явление временное. Этим путём уже прошёл тот же помянутый ранее PancakeSwap - когда пользователей, польстившихся на низкие комиссии в централизованной Binance Smart Chain стало много, bnb-сеть начала испытывать ровно такие же проблемы, что и сеть эфира.

И в завершение заметки опишем портрет антипода крипто-фермера; сделаем это также на основе статьи из внешнего источника: За пять месяцев пользователь смог заработать около $1 млн на бирже Uniswap. В первой части я называл тех, к кому перетекают через DeFi-сервисы деньги крипто-фермеров - владельцы проектов, хакеры, майнеры. Но есть среди выгодоприобретателей и категория без общепринятого названия, для которой трудно придумать определение, которое было бы лучше, чем "более опытные участники крипто-рынка". Пример одного из них описан в статье по ссылке из начала этого абзаца. Этот пользователь не занимался таким баловством, как "доходное фермерство". Его деятельность в DeFi-секторе скорее можно определить как "шакалинг". Он освоил etherscan, благодаря чему выявлял, какие DeFi-сервисы в ближайшем будущем будут проводить листинг на Uniswap, и затаривался их токенами на сверх-ранней стадии практически совсем за бесценок. В первые часы листинга на самом мощном пампе он сливал эти токены и далее не парился, станет ли новый проект очередной однодневкой или же задержится надолго. Несколько раз он попадал на скамы, потеряв на них около 100 ETH, но (как видно из названия статьи) общий баланс его тактики по урыванию жирного куска в первые часы листинга оказался более чем положительным.